江苏天鼎证券投资咨询有限公司谈沪市半导体行业强势复苏

近期，沪市半导体行业呈现出强劲的复苏势头，这得益于多方面的因素，包括市场需求的回暖、技术创新、政策支持以及国产化进程的推进。以下是对这一趋势的详细分析：

1. 市场需求回暖

随着消费市场需求的逐步复苏，半导体产业链2024年业绩向好。尤其是在汽车电子、工业控制、消费电子等领域，公司产品的渗透不断加深，收入实现显著增长，贡献毛利额同比增加。此外，AI算力需求和终端创新成为半导体行业需求侧的重要增长动力，海光信息、瑞芯微等公司均受益于AI算力需求增长与终端落地加速的拉动。

2. 技术创新

多家半导体公司在业绩预告中强调了研发对经营业绩的重要推动作用。乐鑫科技表示，去年研发投入同比增加20%—25%，公司产品应用于泛IoT领域，注重长期的数字化升级。东芯股份积极推进存储产品的升级迭代，致力于推动国产化制程升级，缩小与国外厂商产品制程差距。

3. 政策支持

国家对半导体行业的政策支持力度不断加大。国家集成电路产业投资基金三期成立，注册资本3440亿元人民币，将重点投资HBM等高附加值DRAM芯片和AI等软硬件技术。此外，上海、北京、武汉、无锡等地相继成立了政府主导的半导体产业投资基金，以支持相关产业的发展。

4. 国产化进程

半导体设备和材料的国产替代进程稳步推进，多家沪市公司经营业绩持续向好。中微公司预计2024年营业收入约90.65亿元，同比增长约44.73%。公司新开发的LPCVD薄膜设备和ALD薄膜设备已有多款新型设备产品进入市场并获得重复性订单。

5. 业绩表现

2025年开年，沪市48家半导体公司发布业绩预喜公告，其中24家业绩预增，韦尔股份、兆易创新等公司净利润增速均超500%。15家减亏，合计减亏约20亿元；9家成功扭亏，上海贝岭、佰维存储等实现数亿元盈利。

6. 展望

展望2025年，多家公司表示，将持续深耕研发创新，拓展多元应用场景。兆易创新将努力挖掘存储器和MCU等产品领域的潜在业务机会，同时在现有市场持续深耕，在工业、汽车等市场进一步突破。瑞芯微将继续发挥AIoT领域的技术、产品、场景优势，在重点发展的汽车电子系列产品、机器视觉、工业及行业类应用等领域持续突破。

综上所述，沪市半导体行业的强势复苏得益于多重因素的综合作用。随着技术创新、政策支持和市场需求的持续增长，半导体行业在中长期内具有广阔的发展空间。

注：以上数据、信息均来源市场公开消息，观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。