江苏天鼎证券投资咨询有限公司谈美联储降息预期进一步升温

美联储降息预期进一步升温，市场对2024年美联储货币政策走向的预期发生显著变化。以下是关于美联储降息预期的最新情况:

降息预期升温的主要原因

1. 经济数据疲软: 近期公布的一系列经济数据显示美国经济增长动能减弱。10月非农就业数据仅增加1.2万人，远低于预期，创2021年1月以来最小增幅。这表明就业市场可能开始降温。

2. 通胀持续放缓: 7月美国CPI同比上涨2.9%，首次回到"2字头"，PPI同比增长2.2%，均较前期有所回落。通胀压力的缓解为美联储提供了降息的空间。

3. 美联储官员鸽派表态: 美联储主席鲍威尔近期发表鸽派言论，暗示降息可能性增加。多位美联储官员也表示支持在未来几个月内降息。

市场对降息的预期

1. 降息时点预期提前: 市场普遍预计美联储可能在2024年9月开始降息。部分机构如花旗甚至预测可能在2024年9月就开始降息。

2. 降息幅度预期加大: 花旗预测美联储将从2024年9月开始至2025年7月连续八次降息，每次25个基点，累计降息200个基点。

3. 降息概率上升: 芝商所(CME)美联储观察工具数据显示，美联储2024年9月降息25个基点的概率超过65%。

对金融市场的影响

1. 股市表现: 降息预期升温推动美股上涨，道琼斯指数创历史新高。

2. 债券市场: 美债收益率出现波动，但长期趋势可能下行。

3. 大宗商品: 黄金价格持续攀升，创历史新高；原油价格则受多重因素影响出现下跌。

美联储政策走向的不确定性

尽管降息预期升温，但美联储政策走向仍存在不确定性:

1. 经济数据波动: 单一经济数据可能存在噪音，美联储仍需综合评估经济形势。

2. 通胀风险: 通胀虽有所回落，但仍高于美联储2%的目标，核心通胀仍存在一定黏性。

3. 政策灵活性: 美联储强调将根据经济数据灵活调整政策，不排除继续保持利率不变的可能性。

总的来说，市场对美联储2024年降息的预期明显升温，但具体降息时点和幅度仍需密切关注未来经济数据和美联储官员表态。投资者应保持警惕，关注政策变化对各类资产的潜在影响。

注：以上数据、信息均来源市场公开消息，观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。